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博时优享回报混合财报解读:份额缩水14%,净资产降6.3%,净利润扭亏为盈

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来源:新浪基金∞工作室

2025年3月31日,博时基金管理有限公司发布博时优享回报混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年中,基金份额总额减少14%,净资产合计减少6.3%,不过净利润实现扭亏为盈,达到2449.22万元,同时基金管理费有所降低。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标:净利润扭亏,资产规模缩减

本期利润与已实现收益

2024年,博时优享回报混合A实现本期利润2329.62万元,已实现收益为 -3937.66万元;博时优享回报混合C本期利润为119.61万元,已实现收益为 -252.64万元。与2023年相比,本期利润实现扭亏为盈,2023年博时优享回报混合A、C分别亏损6076.54万元和436.52万元。

基金类别2024年本期利润(元)2024年已实现收益(元)2023年本期利润(元)
博时优享回报混合A23,296,169.40-39,376,628.51-60,765,385.54
博时优享回报混合C1,196,070.93-2,526,371.43-4,365,197.50

净资产情况

报告期末,博时优享回报混合的净资产合计为31024.96万元,较上年度末的33113.67万元减少了6.3%。其中,A类基金份额净值为0.8121元,资产净值为29292.32万元;C类基金份额净值为0.8024元,资产净值为1732.64万元。

时间净资产合计(元)A类资产净值(元)C类资产净值(元)
2024年末310,249,607.51292,923,177.4117,326,430.10
2023年末331,136,668.53312,788,265.1018,348,403.43

基金净值表现:跑输业绩比较基准

份额净值增长率

2024年,博时优享回报混合A份额净值增长率为9.01%,混合C为8.48%,而同期业绩比较基准增长率为12.86%,两类基金份额净值增长率均低于业绩比较基准。从长期来看,自基金合同生效起至2024年12月31日,博时优享回报混合A份额累计净值增长率为 -18.79%,混合C为 -19.76%,而业绩比较基准收益率为2.60%,显示出基金长期业绩仍有待提升。

阶段博时优享回报混合A份额净值增长率博时优享回报混合C份额净值增长率业绩比较基准收益率
过去一年9.01%8.48%12.86%
自基金合同生效起至今-18.79%-19.76%2.60%

净值表现总结

基金在2024年虽有一定增长,但未能跑赢业绩比较基准,反映出基金投资策略在把握市场机会方面可能存在不足,投资者需关注基金后续能否调整策略以提升业绩表现。

投资策略与运作:紧跟产业趋势调整持仓

市场走势分析

2024年A股市场先抑后扬,上半年震荡下行,中小盘股表现较弱,银行、家电等大盘蓝筹股表现较好。9月24日政策组合拳出台后,市场强势反弹,科创50、新能源、TMT等板块涨幅居前。全年来看,科创板、创业板、上证50、恒生科技均有较好涨幅。

投资策略与运作

基金全年主要围绕产业的发展变化趋势进行投资,增加了互联网龙头和底部新能源方向的持仓。这一策略调整旨在顺应市场变化,挖掘潜在投资机会,但从净值表现来看,效果有待进一步提升。管理人需持续优化投资策略,精准把握市场节奏,以实现基金资产的稳健增值。

管理人展望:关注结构性机会

展望2025年,管理人认为国内消费支持政策将持续加码,房地产市场继续筑底,基建及制造业投资稳中有升,出口面临一定压力;海外进入降息周期,但节奏可能推迟。A股市场整体估值处于历史中值附近,经济复苏力度将决定指数级别行情空间。

同时,管理人看好AI带动的技术创新周期扩散带来的结构性投资机会,如智能驾驶、端侧AI、B端应用等方向,以及供给侧出现变化的行业,如风电行业的反转。投资者可关注基金在这些领域的布局和投资效果。

费用分析:管理费、托管费降低

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为360.53万元,较2023年的568.06万元减少了36.53%。其中,应支付销售机构的客户维护费为177.29万元,应支付基金管理人的净管理费为183.25万元。

年份当期发生的基金应支付的管理费(元)应支付销售机构的客户维护费(元)应支付基金管理人的净管理费(元)
2024年3,605,346.571,772,894.641,832,451.93
2023年5,680,587.742,801,547.272,879,040.47

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为60.09万元,相比2023年的94.68万元,减少了36.53%。托管费的降低有助于减少基金运营成本。

年份当期发生的基金应支付的托管费(元)
2024年600,891.23
2023年946,764.57

费用分析总结

基金管理费和托管费的降低,在一定程度上减轻了投资者的负担。不过,投资者仍需关注费用调整对基金管理和运作可能产生的影响,以及基金在费用降低的情况下能否保持良好的业绩表现。

交易与投资收益分析:股票投资收益欠佳

交易费用

2024年应付交易费用为7.33万元,较上年度末的14.06万元减少了47.86%。交易费用的降低可能与基金交易策略调整或市场环境变化有关。

时间应付交易费用(元)
2024年末73,298.66
2023年末140,625.02

股票投资收益

2024年股票投资收益(买卖股票差价收入)为 -4322.13万元,上年度为 -8092.57万元。虽然亏损有所减少,但股票投资收益仍为负,对基金整体收益产生了不利影响。

年份股票投资收益(买卖股票差价收入)(元)
2024年-43,221,268.01
2023年-80,925,651.34

投资收益总结

交易费用的降低在一定程度上节约了成本,但股票投资收益不佳仍是制约基金业绩的重要因素。基金管理人需优化股票投资策略,提高股票投资的盈利能力。

关联交易:部分交易为零

通过关联方交易单元进行的交易

2024年通过关联方招商证券交易单元进行的股票交易、权证交易、债券交易、基金交易均为零,债券回购交易也为零。而上年度,招商证券在股票交易中有3439.42万元成交金额,占比2.73%;债券回购交易成交金额为2677.20万元,占比9.47%。

关联方交易类型2024年成交金额(元)2024年占比2023年成交金额(元)2023年占比
招商证券股票交易0034,394,242.202.73%
招商证券债券回购交易0026,772,000.009.47%

应支付关联方的佣金

2024年应支付关联方招商证券的当期佣金、期末应付佣金余额均为零,而2023年当期佣金为25371.55元,占当期佣金总量的2.51%,期末应付佣金余额为11169.11元,占期末应付佣金总额的7.96%。

关联方时间当期佣金(元)占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额(元)占期末应付佣金总额的比例
招商证券2024年0000
招商证券2023年25,371.552.51%11,169.117.96%

关联交易总结

2024年基金与关联方的交易大幅减少,这可能与基金优化交易结构或监管要求变化有关。投资者需关注关联交易的变化对基金运作的潜在影响,确保基金交易的公平、公正和透明。

股票投资明细:行业分散,个股集中

行业分布

期末按行业分类的股票投资组合显示,制造业占比最高,达42.90%,其次为电信业务(8.03%)、非日常生活消费品(9.48%)等。行业分布相对分散,有助于降低单一行业风险。

行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
制造业133,102,056.5642.90
电信业务24,905,456.868.03
非日常生活消费品29,426,851.809.48

个股投资

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序,宁德时代占比最高,为8.08%,腾讯控股占4.85%等。前十大股票投资占比较为集中,投资者需关注这些个股的表现对基金净值的影响。

序号股票代码股票名称占基金资产净值比例(%)
1300750宁德时代8.08
20700腾讯控股4.85
33618重庆农村商业银行3.41

股票投资总结

基金股票投资行业分散但个股集中,这种投资结构既有分散行业风险的优势,也面临个股波动对基金净值影响较大的风险。基金管理人需密切关注个股基本面变化,合理调整投资组合。

持有人结构与份额变动:个人投资者为主,份额减少

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为2250户,其中博时优享回报混合A有2064户,混合C有203户。机构投资者持有比例仅为0.26%,个人投资者占比99.74%,显示出该基金以个人投资者为主。

份额级别持有人户数 (户)机构投资者占总份额比例个人投资者占总份额比例
博时优享回报混合A20640.00%100.00%
博时优享回报混合C2034.59%95.41%
合计22500.26%99.74%

份额变动

本报告期内,博时优享回报混合A总申购份额为252.34万份,总赎回份额为6168.02万份;混合C总申购份额为333.70万份,总赎回份额为654.73万份。整体来看,基金总份额减少,反映出部分投资者选择赎回。

份额级别本报告期基金总申购份额(份)本报告期基金总赎回份额(份)
博时优享回报混合A2,523,358.1661,680,247.66
博时优享回报混合C3,337,022.696,547,299.36

持有人结构与份额变动总结

个人投资者主导的持有人结构相对不稳定,份额的减少可能反映出投资者对基金业绩的不满或市场预期的变化。基金管理人需加强与投资者的沟通,提升基金业绩,以稳定投资者信心。

从业人员持有情况:持有比例低

期末基金管理人的从业人员持有博时优享回报混合A份额为176698.71份,占基金总份额比例为0.05%;持有混合C份额为10004.95份,占比0.05%。整体持有比例较低,对基金运作影响较小。

项目份额级别持有份额总数(份)占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金博时优享回报混合A176,698.710.05%
基金管理人所有从业人员持有本基金博时优享回报混合C10,004.950.05%

租用交易单元情况:多券商合作,交易分散

股票投资及佣金支付

基金租用多家证券公司交易单元进行股票投资,广发证券、天风证券、华泰证券等成交金额占比较为分散。应支付券商的佣金比例也较为分散,显示出基金在交易单元选择上的多元化。

券商名称股票交易成交金额(元)占当期股票成交总额的比例应支付该券商的佣金(元)占当期佣金总量的比例
广发证券105,424,345.3815.09%97,610.6021.16%
天风证券100,680,491.4814.42%59,155.0112.82%
华泰证券87,621,890.6412.55%43,556.189.44%

其他证券投资

在债券交易、回购交易方面,不同券商的成交金额和占比也各有不同。如天风证券在债券交易中成交金额为313.58万元,占比92.60%;国联证券在回购交易中成交金额为90846.70万元,占比54.61%。

券商名称债券交易成交金额(元)占当期债券成交总额的比例回购交易成交金额(元)占当期回购成交总额的比例
天风证券3,135,754.6692.60%259,011,000.0015.57%
国联证券250,536.047.40%908,467,000.0054.61%

租用交易单元总结

基金通过与多家券商合作,实现交易分散化,有助于获取更全面的市场信息和服务。但同时也需要管理好与多家券商的合作关系,确保交易的高效和稳定。

综合来看,博时优享回报混合基金

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